Compensar pérdidas en la Renta 2025 con varios brokers: FIFO global y casos prácticos

Tienes acciones en DEGIRO, un plan mensual de ETFs en Trade Republic, alguna operación en Interactive Brokers y quizás algo de cripto en Binance. Llega abril, abres el borrador de la Renta 2025 (campaña Renta 2026, se presenta entre el 8 de abril y el 30 de junio de 2026), sumas las ganancias y pérdidas patrimoniales que te ofrece cada broker, aplicas la compensación y declaras. Y acabas de compensar pérdidas con importes incorrectos sin saberlo.

La fiscalidad española obliga a calcular FIFO global por ISIN (art. 37.2 de la Ley 35/2006 del IRPF), y ningún broker tiene visibilidad más allá de sus propios lotes. Si el mismo valor está en varios brokers, las plusvalías y minusvalías que cada uno te calcula son correctas dentro de su silo y pueden ser incorrectas a efectos fiscales. Una vez los números están mal, toda la compensación de pérdidas se propaga con el error.

Esta guía explica cómo aplicar la compensación en la Renta 2025 cuando tienes varios brokers: por qué los datos que te dan no valen tal cual, cómo reconstruir el FIFO global, cómo cambian los casos por tipo de activo, y los errores más frecuentes que vemos en informes reales.

¿Todavía no tienes claros los conceptos base? Si aún no dominas qué es la compensación de pérdidas, qué es la base del ahorro, cómo se cruzan las ganancias patrimoniales con los rendimientos del capital mobiliario ni el tope del 25%, empieza por nuestra guía introductoria a la compensación de pérdidas en la Renta 2025. Este artículo asume que ya los conoces y se centra en el caso multi-broker.

Por qué el FIFO de cada broker no es el FIFO que exige Hacienda

La norma aplica FIFO global por ISIN: las primeras unidades vendidas son las que compraste primero, independientemente del broker donde estén custodiadas. Cada broker solo ve sus propios lotes.

Ejemplo mínimo. Compras 10 acciones de Apple (ISIN US0378331005):

• Abril 2022, en DEGIRO, 5 acciones a 150 €.
• Noviembre 2023, en Trade Republic, 5 acciones a 180 €.

En agosto 2025 vendes 5 acciones desde Trade Republic a 220 €.

• Lo que TR te dice: has vendido las 5 que compraste en TR en noviembre 2023 a 180 €. Ganancia: 5 × (220 − 180) = 200 €.
• Lo que Hacienda exige: por FIFO global, las primeras son las más antiguas del contribuyente, en DEGIRO a 150 €. Ganancia real: 5 × (220 − 150) = 350 €.

Diferencia: 150 € de ganancia patrimonial no declarada. Si el caso fuera el opuesto — broker te da ganancia y FIFO global te da pérdida — estarías apuntando una minusvalía ficticia e inflando la compensación. Hacienda puede detectarlo cruzando datos con los brokers residentes (desde 2025, Trade Republic con IBAN ES e Interactive Brokers sucursal España informan a la AEAT).

El error no es solo el importe de esa venta: propaga a toda la compensación del ejercicio. Si cruzaste al 25% con los dividendos y restaste pérdidas pendientes de 2021 que no existían, la cascada distorsiona toda la base del ahorro declarada.

Cómo complicarlo: los mismos valores en varios brokers

El caso de Ana es frecuentísimo. Invierte en Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWCE, ISIN IE00BK5BQT80) desde 2021 con aportación mensual:

• DEGIRO (2021-2023): 24 compras mensuales de 500 €.
• Trade Republic (2023-actualidad): 24 compras más de 500 €.
• Interactive Brokers (2024-actualidad): 12 compras de 500 €.

Total: 60 lotes de VWCE repartidos en 3 brokers, a precios entre 85 € y 115 €.

En 2025 Ana vende 20 participaciones en Trade Republic a 110 €.

• Lo que TR calcula: las 20 primeras aportaciones de TR (junio-diciembre 2023, precio medio ≈ 95 €). Ganancia: 20 × (110 − 95) = 300 €.
• FIFO global real: las 20 más antiguas del contribuyente son las de 2021 en DEGIRO (≈ 90 €). Ganancia: 20 × (110 − 90) = 400 €.

Y no acaba ahí. Si ese mismo año Ana vende también 5 participaciones en DEGIRO a 105 €, el FIFO broker DEGIRO cree que siguen disponibles sus lotes antiguos (≈ 90 €, ganancia 75 €). Pero el FIFO global ya "consumió" esos lotes antiguos en la venta de TR, así que las 5 fiscalmente corresponden a los siguientes lotes cronológicos de DEGIRO (≈ 92 €, ganancia 65 €).

El FIFO global reordena todas las ventas del año para cada ISIN. Las ventas de cada broker son interdependientes: no puedes declarar una sin afectar al cálculo de las otras. Multiplícalo por cada ISIN repetido entre brokers: acciones individuales, ETFs del mismo índice, la misma cripto en dos exchanges.

¿Te suena? micartera importa los CSV de DEGIRO, Trade Republic, Trading 212 e Interactive Brokers, reconstruye el FIFO global por ISIN cruzando los lotes de todos los brokers, aplica la regla de los 2 meses y te deja los importes listos para Renta WEB. Pruébalo en 2 minutos.

Ejemplo práctico: Luis con 3 brokers y pérdidas de 2021 pendientes

Luis en 2025:

• Google: 60 acciones compradas 2022-2023 entre DEGIRO (40) y TR (20). En 2024 traspasó 20 a IBKR, y en 2025 vende esas 20 en IBKR a 140 €.
• Tesla: 30 acciones en IBKR desde 2024. Vende con pérdida menor: −200 €.
• Bitcoin en Kraken: vende con minusvalía menor −100 €.
• Dividendos USA: 800 € brutos totales entre DEGIRO, TR e IBKR.
• Anexo C.3 de la Renta 2024: 3.500 € de pérdidas patrimoniales pendientes de 2021.

La venta de Google es la parte delicada. Las 20 acciones que salieron de IBKR en 2025 se traspasaron desde DEGIRO en 2024 a precio de mercado ≈ 150 €. El FIFO broker IBKR (si Luis no ajustó el coste) diría: 20 × (140 − 150) = −200 € (pérdida ficticia). El FIFO global reconoce que las 20 más antiguas son de DEGIRO 2022 a 100 €: 20 × (140 − 100) = +800 € de ganancia patrimonial real.

Aplicando el orden del Art. 49 LIRPF:

Paso 1 — Grupo 1 del ejercicio (ganancias patrimoniales): Google +800 − Tesla 200 − BTC 100 = +500 € de saldo positivo.

Paso 2 — Grupo 2 del ejercicio (rendimientos del capital mobiliario): dividendos +800 €.

Paso 3 — Cruce entre grupos del ejercicio: no aplica — ambos grupos están en positivo tras la integración interna, no hay saldos negativos del ejercicio que cruzar.

Paso 4 — Pérdidas pendientes de 2021 (3.500 €). Se aplican en este orden:

a) Absorción directa dentro del mismo grupo, sin tope (las 2021 son pérdidas patrimoniales → Grupo 1). Absorben los 500 € de saldo positivo del Grupo 1 del ejercicio. Grupo 1 queda en 0. Restan 3.000 € de 2021.

b) Cruce al Grupo 2 con tope 25%: cupo conjunto = 25% × 800 = 200 € (Manual IRPF 2024, Fase 2ª, punto 2º: el cupo aplica conjuntamente a las compensaciones del ejercicio y a las de años anteriores; en este caso no se consumió en el paso 3, así que está íntegro disponible). Se aplican 200 € de los 3.000 € restantes al Grupo 2. Grupo 2 queda en 600 € tributables. Restan 2.800 € de 2021 sin aplicar.

Paso 5 — Arrastre a 2026: los 2.800 € pendientes se arrastrarían al siguiente ejercicio... pero 2021 prescribe con esta campaña Renta 2026. El 1 de julio de 2026 se pierden para siempre.

Resultado Renta 2025 de Luis:

• Grupo 1 tributa 0 € (absorbido por 2021).
• Grupo 2 tributa 600 × 19% = 114 €.
• Pérdidas 2021 aplicadas este año: 700 € (500 directos + 200 cruzados).
• Pérdidas 2021 perdidas por prescripción: 2.800 €.

Si Luis hubiera olvidado declarar las pérdidas 2021 (error frecuente), habría tributado 500 × 19% (Grupo 1) + 800 × 19% (Grupo 2) = 95 + 152 = 247 €. Ahorro por declararlas: 133 € este año. Los otros 2.800 € se evaporan de todos modos con la prescripción — por eso 2021 es una oportunidad de un solo uso.

¿Qué habría pasado con FIFO broker IBKR? Google saldría como pérdida ficticia −200 €. Grupo 1 sería −200 − 200 − 100 = −500 €. Ahora sí hay saldo negativo del ejercicio: el cupo 25% × 800 = 200 € se consumiría en el paso 3 cruzando las pérdidas del propio ejercicio al Grupo 2. Grupo 1 quedaría con −300 € arrastrables. Grupo 2 tributaría 114 €. Y las 2021 ya no tendrían cupo disponible: se aplicarían 0 € y prescribirían íntegras, 3.500 € perdidos.

La cuota del año es la misma, pero FIFO global permite (1) aprovechar 700 € más de las 2021 antes de prescribir — 133 € de ahorro fiscal real vía base imponible neteada — y (2) evitar el riesgo de regularización cuando Hacienda cruza datos con los brokers residentes (TR sucursal España e IBKR sucursal España reportan a la AEAT desde 2025).

Este cálculo solo es viable con los CSVs de los 3 brokers consolidados y el FIFO global reconstruido sobre el histórico completo de cada ISIN.

Compensar pérdidas por tipo de activo

Acciones: caso canónico del FIFO global. El identificador único es el ISIN, no el ticker. Declarar DEGIRO y Declarar Interactive Brokers detallan las particularidades de cada CSV.

ETFs: tributan igual que acciones (no hay diferimiento como en fondos), y el FIFO global es especialmente crítico porque son los activos con más lotes en DCA mensual. Declarar ETFs en la Renta 2025 cubre el cálculo con muchos lotes. Si tu broker es Trade Republic, revisa que no los clasifique como rendimiento del capital mobiliario: casillas 031/328 en Trade Republic cubre el error típico.

Fondos de inversión: los traspasos entre fondos no son hecho imponible (diferimiento fiscal). Solo tributa el reembolso. Multi-broker afecta poco porque casi todos se comercializan desde un único broker.

Criptomonedas: FIFO por tipo (BTC, ETH, cada uno independiente). Cada permuta es hecho imponible y entra en Grupo 1. Si tienes la misma cripto en dos exchanges, aplica el mismo FIFO global que a acciones.

Dividendos extranjeros: entran en Grupo 2. La deducción por doble imposición internacional (casilla 588) exige sumar las retenciones origen extranjeras de todos los brokers. Las retenciones españolas van aparte y no entran en la 588.

Errores al compensar pérdidas con varios brokers

Los que vemos al revisar informes reales en micartera.

1. Traspaso entre brokers con precio de coste incorrecto. Un traspaso no tributa, pero mantiene fecha y precio de compra originales. El broker receptor no tiene ese dato a menos que lo introduzcas manualmente (en IBKR, opción "Position Transfer Cost Basis"). Si no lo haces, asume precio de mercado del día del traspaso y el cálculo posterior de ganancias patrimoniales será erróneo.

2. Dividendos descuadrados entre CSVs. Unos brokers reportan el dividendo en fecha de pago, otros en fecha ex-dividendo, otros en fecha valor. Sin normalizar fechas, un dividendo del 30 de diciembre puede aparecer en 2024 en un broker y en 2025 en otro.

3. Comisiones no incluidas en el coste fiscal. La comisión de compra se suma al precio de adquisición; la de venta se resta del de transmisión. Hay CSVs que no las incluyen en las columnas de "precio fiscal". Si no las añades, infravaloras el coste de adquisición.

4. Retenciones España vs origen extranjero mal separadas. La casilla 588 solo admite retenciones origen extranjeras. Algunos brokers las mezclan con las españolas en una sola columna de "retenciones". La checklist de errores del borrador con Trade Republic cubre el caso.

5. Regla de los 2 meses entre brokers. Vender con pérdida en DEGIRO y comprar el mismo ISIN en Trade Republic quince días después activa la norma antiaplicación (art. 33.5.f LIRPF). Hacienda distingue ISINs, no brokers. Caso específico: regla de los 2 meses en Trading 212.

6. Tax Optimizer de IBKR en LIFO. IBKR permite cambiar el método de matching a LIFO o Specific Lot. No lo uses para fiscalidad española: solo FIFO es aceptado. Si operas con varios brokers, puedes necesitar consolidar FIFO global con IBKR y otros brokers.

Preguntas frecuentes

¿Cómo consolido el FIFO si tengo las mismas acciones en varios brokers?

Reconstruyes la secuencia cronológica completa de TODAS las compras de ese ISIN en TODOS los brokers, ordenadas por fecha, y aplicas FIFO sobre esa secuencia. Cada venta del año se empareja con los lotes más antiguos del conjunto total, independientemente del broker donde se ejecute. micartera lo automatiza importando los CSVs de cada broker.

Cada broker me da una plusvalía distinta. ¿Cuál es la correcta?

Ninguna de las individuales. Cada broker calcula correctamente sobre SUS lotes, pero ninguno tiene visibilidad total del patrimonio del contribuyente. Si tienes el mismo ISIN en varios brokers, el cálculo fiscal correcto no lo hace ninguno. Los números de cada broker son útiles como auditoría interna, no como importes a declarar.

¿Los traspasos entre brokers cuentan como venta?

No. Un traspaso no es hecho imponible, pero mantiene fecha y precio de adquisición originales a efectos de FIFO. Conserva el justificante del broker emisor y asegúrate de que el receptor tiene registrado el coste correcto (en IBKR, opción "Position Transfer Cost Basis").

¿La regla de los 2 meses se activa si vendo en DEGIRO y recompro en Interactive Brokers?

Sí. La norma antiaplicación mira el ISIN, no el broker. Vender con pérdida en un broker y recomprar el mismo ISIN en otro dentro de 2 meses difiere la pérdida. Cambiar de broker no rompe la regla.

¿Puedo compensar pérdidas de un broker con ganancias de otro?

Sí, sin restricción entre brokers. Todas las ventas del ejercicio, del broker que sean, entran en el mismo Grupo 1 y se netean entre sí. La restricción del 25% se aplica al cruce entre Grupo 1 y Grupo 2, no entre brokers.

¿Cómo declaro dividendos USA cobrados en varios brokers?

Sumas los brutos de todos los brokers y van a Grupo 2. La retención origen USA (15% con W-8BEN firmado) va a casilla 588 sumando las de todos los brokers. Las retenciones España se tratan aparte y no entran en 588.

¿Qué pasa si el broker ha calculado mal mi ganancia por no conocer mi histórico en otros?

Tu responsabilidad como contribuyente es declarar los importes correctos aplicando FIFO global. Que el broker te haya dado un importe distinto no te exime. En caso de discrepancia con el borrador precargado (datos de brokers residentes en España), modifícalo manualmente con los datos correctos y conserva la documentación los 4 años de prescripción.

En resumen

• FIFO global por ISIN: las primeras unidades vendidas son las más antiguas del contribuyente, no del broker. Cada broker solo ve sus propios lotes.
• Multi-broker = reconstruir secuencia cronológica total. Los números de DEGIRO, TR, IBKR o Trading 212 son correctos dentro de su silo y pueden ser incorrectos a efectos fiscales si tienes el mismo ISIN en varios.
• Los traspasos entre brokers no tributan pero conservan fecha y precio originales. Asegúrate de que el broker receptor tiene el coste correcto.
• La regla de los 2 meses se aplica entre brokers. Vender en uno y recomprar el mismo ISIN en otro dentro del plazo difiere la pérdida.
• Dividendos multi-broker: suma retenciones España por separado de retenciones origen para la casilla 588.
• Pérdidas de 2021 prescriben en esta campaña Renta 2026. Revisa el Anexo C.3 de tu última declaración y aplícalas antes del 30 de junio de 2026.

Recursos relacionados

• Guía introductoria a la compensación de pérdidas en la Renta 2025 — qué es la compensación, base del ahorro, orden de Hacienda, tabla de tramos.
• La regla de los 2 meses en IRPF — norma antiaplicación con ejemplos.
• Declarar ETFs en la Renta 2025 — específico para ETFs con muchos lotes.
• Consolidar FIFO entre IBKR y otros brokers — casos prácticos.
• Declarar Trade Republic: casillas 031 y 328.
• Errores del borrador con Trade Republic.
• Declarar DEGIRO.
• Declarar Interactive Brokers.
• Regla 2 meses en Trading 212.
• Casillas IRPF para inversores 2025: visión panorámica.

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Compensar pérdidas en multi-broker exige datos correctos. Con datos incorrectos, estás compensando importes que no son los reales, y el error se amplifica año tras año hasta que lo corrijas. Calcula el FIFO global consolidado de tu cartera en micartera importando los CSVs de DEGIRO, Trade Republic, Trading 212 e Interactive Brokers.

Este artículo es divulgativo y está basado en la normativa fiscal vigente a la fecha de publicación (Ley 35/2006 del IRPF, artículos 33.5.f, 37.2 y 49; Manual Práctico IRPF 2024 de la AEAT). No constituye asesoramiento fiscal personalizado. Para casos con actividad económica, herencias, pactos sucesorios o situaciones societarias, consulta con un asesor fiscal colegiado.