Compensar pérdidas y ganancias en la Renta 2025: guía completa

Si tu cartera ha tenido un año mixto —algunas ventas con pérdida, otras con ganancia, y dividendos cobrados—, la Renta te permite compensar todo eso antes de aplicar los tipos. Bien hecho ahorra cientos o miles de euros. Mal hecho deja dinero en la mesa o, peor, mete la pérdida en una casilla incorrecta y disparas alertas en el cruce de datos de la AEAT.

En esta guía te explicamos el mecanismo paso a paso: el orden de compensación que exige Hacienda, la regla del 25 % para cruzar pérdidas patrimoniales con dividendos, el arrastre durante 4 ejercicios y las trampas que más cuestan dinero. Todo con ejemplos numéricos sobre un único broker.

Esta guía se centra en el caso de un único broker. Si operas con DEGIRO, Trade Republic, IBKR o Trading 212 a la vez y necesitas saber cómo se cruzan los saldos entre ellos, ve a la guía específica para varios brokers: el FIFO se complica al cruzar carteras y la compensación se propaga con los errores del FIFO de cada broker.

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Para aplicar correctamente la regla de los 2 meses, incluye también operaciones de noviembre y diciembre del año anterior. Filtramos por ejercicio automáticamente.

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El orden de compensación que exige Hacienda

La base del ahorro se calcula en dos componentes y los importes se integran en un orden estricto definido por el artículo 49 de la Ley 35/2006 del IRPF. El orden importa porque cambia los saldos finales que tributan y los que se arrastran.

Componente 1 — Ganancias y pérdidas patrimoniales:

• Ventas de acciones, ETFs, fondos de inversión, criptomonedas, inmuebles.
• Las ganancias y las pérdidas de este componente se compensan entre sí sin restricción: una ganancia por vender Apple se neta con una pérdida por vender ETFs del MSCI World, por ejemplo.

Componente 2 — Rendimientos del capital mobiliario:

• Dividendos, intereses de cuentas remuneradas, cupones de bonos, intereses de depósitos.
• También se compensan entre sí sin restricción.

Después de la integración interna de cada componente, si uno de los dos quedó en negativo, se activa la compensación cruzada con un tope del 25 % del saldo positivo del otro componente. Lo que no encaja en ese tope se arrastra a los 4 ejercicios siguientes.

El orden, paso a paso, es:

1. Compensación interna del componente 1 (ganancias/pérdidas patrimoniales del año entre sí, sin tope).
2. Compensación interna del componente 2 (rendimientos del capital mobiliario del año entre sí, sin tope).
3. Aplicación de saldos negativos arrastrados de años anteriores dentro de su mismo componente, sin tope.
4. Compensación cruzada entre componentes del ejercicio actual, con tope 25 % del saldo positivo del otro.
5. Aplicación de saldos arrastrados de años anteriores cruzando componentes, comparten el mismo tope 25 %.
6. El saldo final positivo tributa según los tramos de la base del ahorro 2025.
7. El saldo final negativo se arrastra a los 4 ejercicios siguientes para volver a aplicarse en el mismo orden.

La regla del 25 % explicada

Es el detalle que más fallos genera al declarar. El 25 % no es un descuento ni un porcentaje sobre el importe total de la renta: es el tope máximo del saldo positivo de un componente que puede absorber el saldo negativo del otro componente.

Caso práctico: tienes en 2025 un saldo neto patrimonial negativo de −800 € (vendiste con pérdida más de lo que vendiste con ganancia) y has cobrado 1.000 € de dividendos sin retenciones que compensar dentro de su componente.

• Componente 1 (patrimonial): −800 €.
• Componente 2 (rendimientos del capital): +1.000 €.
• Tope de compensación cruzada: 25 % × 1.000 € = 250 €.

Resultado:

• El componente 2 queda tributando 1.000 − 250 = 750 €.
• El componente 1 absorbe 250 € de su saldo negativo y queda con −550 € pendientes, que se arrastran a 2026, 2027, 2028 y 2029.
• A tipo base del 19 %, tributarías 142,50 € de cuota.

Si los importes hubieran sido al revés (saldo patrimonial positivo y rendimiento del capital negativo), el tope se aplicaría al 25 % del saldo positivo patrimonial. El mecanismo es simétrico.

El error frecuente es pensar que el 25 % se aplica al total de los dividendos cobrados o que es un descuento que Hacienda concede. No: es un tope máximo de absorción del saldo negativo de un componente. Si tu pérdida patrimonial es menor que el 25 % del rendimiento positivo del otro componente, absorbes toda la pérdida en el ejercicio sin arrastrar nada. Si es mayor, arrastras el exceso.

Arrastre de pérdidas: 4 años para usarlas

El artículo 50 LIRPF permite arrastrar los saldos negativos no compensados durante los 4 ejercicios siguientes. Pasados esos 4 años, el saldo prescribe y se pierde para siempre.

Para la Renta 2025 (campaña Renta 2026), los años activos son:

Las pérdidas de 2021 son la oportunidad de un solo uso. Si tuviste minusvalías ese año que nunca pudiste compensar (porque no había ganancias suficientes en 2021-2024), la Renta 2025 es la última puerta abierta. El 1 de julio de 2026, una vez cerrada la campaña, esos saldos se evaporan.

¿Dónde están registrados los saldos pendientes? En el Anexo C de la última declaración presentada (Renta 2024). En concreto:

• Anexo C.2 — saldos negativos pendientes de rendimientos del capital mobiliario.
• Anexo C.3 — saldos negativos pendientes de ganancias y pérdidas patrimoniales.

Si nunca declaraste las pérdidas de un año, no figuran en el Anexo C y no se pueden arrastrar. Es uno de los errores más caros del inversor que prefiere "no presentar Renta porque no estoy obligado": al no declarar las pérdidas, regalas el ahorro fiscal de los 4 años siguientes.

Ejemplos numéricos con un broker

Tres escenarios sobre una cartera única en DEGIRO. Cifras en euros.

Caso 1: año en positivo limpio

Movimientos 2025:

• Venta de acciones de Apple: +3.000 € de ganancia.
• Venta de ETF Vanguard FTSE All-World: −1.500 € de pérdida.
• Dividendos cobrados: +1.200 €.

Cálculo:

• Componente 1: 3.000 − 1.500 = +1.500 €.
• Componente 2: +1.200 €.
• Compensación cruzada: no aplica (ambos en positivo).
• Base del ahorro tributable: 1.500 + 1.200 = 2.700 €.
• Cuota a tipo 19 %: 513 €.

Caso 2: año con saldo patrimonial negativo

Movimientos 2025:

• Venta de acciones de Tesla: −2.500 € de pérdida.
• Venta de ETF: +500 € de ganancia.
• Dividendos cobrados: +1.000 €.

Cálculo:

• Componente 1: −2.500 + 500 = −2.000 €.
• Componente 2: +1.000 €.
• Tope compensación cruzada: 25 % × 1.000 = 250 €.
• Componente 2 queda en 1.000 − 250 = 750 € tributables.
• Componente 1 arrastra −1.750 € a 2026-2029.
• Cuota a tipo 19 %: 142,50 €.

Si el inversor olvidara declarar la pérdida de Tesla, tributaría 500 + 1.000 = 1.500 € a 19 % = 285 €. Diferencia por compensar bien: −142,50 € de cuota este año más −1.750 € de saldo arrastrable que ahorrarán impuestos los próximos 4 ejercicios.

Caso 3: aplicando saldos del Anexo C de años anteriores

Datos al cierre de la Renta 2024:

• Anexo C.3: −1.500 € pendientes de 2021 y −800 € pendientes de 2023.

Movimientos 2025:

• Venta de acciones: +3.000 € de ganancia.
• Dividendos: +600 €.

Cálculo:

• Componente 1 del ejercicio: +3.000 €.
• Componente 2 del ejercicio: +600 €.
• Aplicación de saldos arrastrados (paso 3 del orden, mismo componente, sin tope): se restan 1.500 € (de 2021) y 800 € (de 2023). Componente 1 queda en 3.000 − 1.500 − 800 = +700 €.
• Base del ahorro tributable: 700 + 600 = 1.300 €.
• Cuota a tipo 19 %: 247 €.

Si el inversor no hubiera reclamado los saldos del Anexo C, tributaría 3.600 × 19 % = 684 €. Ahorro real por aplicar el arrastre: 437 €.

Nota: si el saldo Componente 2 hubiera sido negativo o cero, los 1.500 € de 2021 que no encajan en el componente 1 sí podrían cruzarse al componente 2 con el tope 25 %. Como aquí el componente 1 los absorbe íntegros sin tope, no es necesario.

Tipos de la base del ahorro 2025

El último tramo del 30 % aplica desde 2025 según la Ley 7/2024. A mayor tramo, más rentable es compensar bien: una pérdida de 2.000 € absorbida en el tramo del 23 % ahorra 460 € de cuota frente a los 380 € del tramo del 19 %.

Si tienes saldos repartidos en varios brokers (DEGIRO + Trade Republic + IBKR, por ejemplo), el cálculo de las cifras anteriores es más complejo: el FIFO se aplica globalmente por ISIN cruzando todos los brokers y los importes que cada broker te da pueden ser incorrectos. Cubrimos ese caso con detalle aquí.

Las trampas que más cuestan dinero

Los errores más frecuentes que vemos al revisar borradores precargados con datos de DEGIRO, Trade Republic, IBKR o Trading 212.

1. No revisar el Anexo C de años anteriores. Pérdidas no aplicadas que prescriben a los 4 años. Si tuviste minusvalías en 2021 que no compensaste, la Renta 2025 es tu última oportunidad antes de que el 1 de julio de 2026 prescriban definitivamente.

2. La regla de los 2 meses bloquea pérdidas que creías que ibas a usar. Si vendiste con pérdida y recompraste el mismo valor (mismo ISIN) en menos de 2 meses, esa pérdida queda bloqueada por la norma antiaplicación del Art. 33.5.f LIRPF y no puedes compensarla este año. Se difiere hasta que vendas las recompradas. Si planeas tax-loss harvesting, esta guía cubre los plazos correctos.

3. Confundir el 25 % con un descuento sobre el total. El 25 % es el tope del saldo positivo de un componente que el negativo del otro puede absorber. No es el 25 % del total cobrado en dividendos. Si tu pérdida cabe íntegra dentro del 25 %, no arrastras nada. Si excede, arrastras la diferencia.

4. No declarar pérdidas "porque no merece la pena". Doble error: no las compensas este año y, además, no quedan registradas en el Anexo C, así que pierdes el derecho a arrastrarlas durante los 4 ejercicios siguientes. Las pérdidas declaradas son un activo fiscal latente que se cobra cuando llegan las ganancias.

5. Mezclar las casillas de cada producto. Las acciones y ETFs van a casillas 0327-0328 del Modelo 100. Los dividendos van a la casilla 0029. La doble imposición internacional (15 % retención USA con W-8BEN) va a la casilla 0588. Los traspasos entre fondos de inversión no se declaran. Cripto va a las casillas 0327-0328 igual que acciones, salvo el staking que va al componente 2.

6. No saber que las criptos también compensan con acciones. Las pérdidas en BTC, ETH o cualquier cripto se restan dentro del componente 1 igual que las pérdidas de acciones. Una ganancia por vender Apple y una pérdida por vender Bitcoin se netean directamente, sin restricciones de tipo de activo dentro del componente.

Preguntas frecuentes

¿Puedo compensar las pérdidas de bolsa con mi sueldo?

No. Los rendimientos del trabajo van a la base general y las ganancias y pérdidas patrimoniales del ahorro a la base del ahorro. Son bases independientes y no se comunican. Solo puedes compensar pérdidas patrimoniales con ganancias patrimoniales y dividendos (con el tope 25 % cruzado), todo dentro de la base del ahorro.

¿La regla del 25 % se aplica al saldo positivo de dividendos o al total cobrado?

Al saldo positivo del componente, ya neteado de cualquier pérdida del propio componente. Si tienes 1.000 € de dividendos brutos pero también pagaste 100 € en intereses negativos de una cuenta remunerada, el componente 2 son 900 € y el tope es 25 % × 900 = 225 €.

Tengo pérdidas pendientes desde 2020, ¿puedo aún compensarlas en 2025?

No. Las pérdidas de 2020 prescribieron el 31 de diciembre de 2024 (4 años desde el cierre del ejercicio originario). En la Renta 2025 sólo se compensan saldos generados desde 2021 en adelante.

Si en 2025 me sobran pérdidas, ¿se compensan automáticamente en 2026?

No de forma automática. Hacienda registra los saldos en el Anexo C de tu Renta 2025, pero la compensación contra ganancias futuras es un acto expreso que tú declaras en los apartados correspondientes de Renta WEB cuando presentes la Renta 2026. Si no las arrastras explícitamente, los saldos quedan ahí pero no se aplican.

¿Las pérdidas en fondos de inversión se compensan igual que las de acciones?

Sí, una vez se realiza la pérdida (al reembolsar el fondo). Mientras los fondos se traspasen entre comercializadoras o entre fondos diferentes con el régimen de diferimiento fiscal, no hay hecho imponible y tampoco hay pérdida computable. La pérdida solo aparece cuando se reembolsa el último eslabón y se tributa.

¿Hacienda compensa por mí o tengo que indicarlo?

Renta WEB precarga los datos de los brokers residentes en España (DEGIRO ES, Trade Republic con IBAN ES, IBKR sucursal España, Trading 212), pero el cruce con saldos del Anexo C y la aplicación de la compensación cruzada al 25 % son responsabilidad del contribuyente. Si dejas el borrador sin revisar, se aplica el cálculo intra-componente del año en curso y se ignora el arrastre histórico. Resultado: pagas más de la cuenta.

En resumen

• La base del ahorro tiene dos componentes: patrimonial (ventas de acciones, ETFs, fondos, cripto) y rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses, cupones). Se compensan internamente sin tope.
• El cruce entre componentes está limitado al 25 % del saldo positivo del componente que absorbe.
• Lo que no encaja se arrastra a los 4 ejercicios siguientes. Pasados, prescribe.
• Las pérdidas de 2021 prescriben con la Renta 2025: revisa el Anexo C.3 de tu última declaración antes del 30 de junio de 2026.
• La regla de los 2 meses bloquea pérdidas con recompra rápida del mismo ISIN: planifica el cierre del año.
• Declarar las pérdidas aunque no estés obligado a presentar es la única forma de generar saldos arrastrables que se cobran en los próximos 4 años.
• Si tienes el mismo ISIN repartido en varios brokers, el FIFO se complica y los números broker a broker son incorrectos.

Recursos relacionados

• Compensar pérdidas con varios brokers — el caso multi-broker con FIFO global cruzando DEGIRO, TR, T212 e IBKR.
• La regla de los 2 meses en IRPF — norma antiaplicación con ejemplos.
• Tax-loss harvesting en España — venta planificada de pérdidas y plazos de recompra.
• Casillas IRPF para inversores 2025 — visión panorámica del Modelo 100.
• Tramos de la base del ahorro 2025 — los 5 tramos vigentes y el último al 30 % desde 2025.
• Declarar ETFs en la Renta 2025 — específico para carteras DCA con muchos lotes.

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Compensar bien es uno de los ajustes más rentables por hora invertida que existen en la declaración. Hacerlo mal —o no hacerlo— es pagar impuestos que la ley ya te dejaba no pagar. micartera importa los CSV de DEGIRO, Trade Republic, Trading 212 e Interactive Brokers, calcula cada venta aplicando FIFO lote a lote, separa los componentes 1 y 2, aplica el tope del 25 % y deja las cifras listas para llevar a Renta WEB.

Este artículo es divulgativo y está basado en la normativa fiscal vigente a la fecha de publicación (Ley 35/2006 del IRPF, artículos 33.5.f, 49 y 50; Ley 7/2024; Manual Práctico IRPF 2024 de la AEAT). No constituye asesoramiento fiscal personalizado. Para casos con actividad económica, herencias, pactos sucesorios o situaciones societarias, consulta con un asesor fiscal colegiado.