Compensar pérdidas con ganancias en la Renta 2025: cómo funciona y qué errores evitar

Si en 2025 has tenido un año mixto — unas posiciones ganadoras y otras en pérdidas —, no tienes que pagar impuestos sobre las ganancias brutas. Hacienda deja restar las pérdidas dentro del mismo bloque, luego permite una compensación cruzada limitada entre ganancias patrimoniales y rendimientos del capital mobiliario, y si aun así te sobran pérdidas, las puedes arrastrar hasta los cuatro ejercicios siguientes.

Pero todo esto funciona con un orden exacto que hay que respetar. Y hay un detalle que casi nadie revisa: las pérdidas de 2021 que no se compensaron ese año prescriben en la Renta 2025. Este artículo explica paso a paso cómo funciona y dónde se come la gente el ahorro fiscal.

Los dos bloques de la base del ahorro

La normativa divide las rentas del ahorro en dos bloques. La compensación se aplica primero dentro de cada uno, y luego entre ellos con un tope.

Bloque A — Ganancias y pérdidas patrimoniales:

• Ventas de acciones, ETFs, fondos, criptomonedas, inmuebles.
• Las ganancias y pérdidas de este bloque se compensan entre sí sin restricciones: una ganancia por vender acciones de Apple se resta con una pérdida por vender ETFs del MSCI World, por ejemplo.

Bloque B — Rendimientos del capital mobiliario:

• Dividendos, intereses de cuentas remuneradas (Trade Republic, IBKR), cupones de bonos, intereses de depósitos.
• También se compensan entre sí sin restricciones.

La compensación cruzada entre el Bloque A y el Bloque B solo se activa si uno de los bloques queda en negativo después de la compensación interna, y tiene un tope del 25 %. Vamos con el orden exacto.

El orden que sigue Hacienda: paso a paso con números

Supongamos que en 2025 has tenido:

• Venta de acciones de Apple con +3.000 € de ganancia.
• Venta de ETFs con −1.500 € de pérdida.
• Cobro de dividendos por +800 €.

Paso 1 — Compensación dentro del Bloque A.

3.000 − 1.500 = +1.500 € de saldo neto patrimonial. Va a la base del ahorro como ganancia.

Paso 2 — Compensación dentro del Bloque B.

800 € de dividendos positivos. No hay nada negativo que compensar dentro del bloque.

Paso 3 — Compensación cruzada.

No aplica en este caso: ambos bloques quedan en positivo. Tributas por 1.500 € + 800 € = 2.300 € en la base del ahorro.

Ejemplo con saldo negativo

Cambiemos el escenario: en vez de +3.000 €, tus ventas de acciones dejan −500 € netos (las pérdidas han sido mayores que las ganancias). Los dividendos siguen en +800 €.

• Bloque A: −500 € (saldo negativo después de compensación interna).
• Bloque B: +800 €.
• Compensación cruzada: se puede aplicar hasta el 25 % del saldo positivo del Bloque B para absorber parte del negativo del Bloque A. 25 % × 800 € = 200 € máximo.
• Resultado: el Bloque B queda en 800 − 200 = 600 € tributables. El Bloque A todavía tiene −300 € pendientes, que se arrastran a los cuatro ejercicios siguientes (2026, 2027, 2028, 2029).

Aunque el saldo combinado sea negativo, tributas por los 600 € del Bloque B. Las pérdidas no se "comen" todos los ingresos del otro bloque — solo el 25 %.

Pérdidas de años anteriores: lo que casi nadie revisa

Aquí está el punto más ignorado. Si tuviste pérdidas en 2021, 2022, 2023 o 2024 que no pudiste compensar en su momento, puedes usarlas en la Renta 2025. Están guardadas en el Anexo C de la declaración del año correspondiente.

Años que todavía puedes compensar en la Renta 2025:

• Pérdidas patrimoniales no compensadas de 2021, 2022, 2023 y 2024.
• Rendimientos negativos del capital mobiliario no compensados de 2021, 2022, 2023 y 2024.

2021 es el último año: si tuviste pérdidas en 2021 que no has aplicado, la Renta 2025 (que se presenta en 2026) es tu última oportunidad. Al cierre del ejercicio prescriben y no se pueden usar nunca más.

Ejemplo real: tuviste −2.000 € de pérdidas en 2021 que nunca pudiste compensar porque no hubo ganancias suficientes en esos años. Si en 2025 tienes +2.500 € de ganancias patrimoniales netas, esos −2.000 € se restan y tributas solo por 500 €. A tipo base del 19 %, el ahorro es 380 €. Si no las reclamas, el dinero se pierde.

Para consultarlas: descarga la declaración del año correspondiente desde Renta Web y busca el Anexo C o su equivalente. Ahí figura el saldo pendiente de compensación para ejercicios futuros.

Cuánto te ahorras realmente: tipos de la base del ahorro 2025

La base del ahorro tributa por tramos. En 2025:

Ejemplo concreto: tienes 5.000 € de ganancias y 2.000 € de pérdidas patrimoniales del mismo año.

• Sin compensar: 5.000 × 19 % = 950 € de IRPF.
• Con compensación: (5.000 − 2.000) × 19 % = 3.000 × 19 % = 570 €.
• Ahorro: 380 € por aplicar una regla que Hacienda te concede directamente.

Cuanto más alto sea tu tramo, más ahorras. Un inversor en tramo 23 % (> 50.000 € de base del ahorro) ahorra 460 € por esas mismas 2.000 € de pérdidas compensadas.

Errores más comunes

1. No revisar el Anexo C de años anteriores. Pérdidas no reclamadas que prescriben cuando pasan cuatro años.
2. Confundir el 25 % de la compensación cruzada. Es el tope de lo que el saldo negativo de un bloque puede absorber del positivo del otro, no el 25 % del total.
3. Creer que no puedes mezclar ganancias de acciones con pérdidas de criptomonedas. Sí puedes: las dos están en el Bloque A y se compensan sin restricciones.
4. Olvidar que la regla de los dos meses bloquea pérdidas que creías que ibas a compensar. Si vendiste en pérdida y recompraste el mismo valor en menos de dos meses, esa pérdida queda congelada y no puedes usarla este año.
5. No declarar las pérdidas "porque no merece la pena". Error doble: si no las declaras, no figuran en el Anexo C y no puedes arrastrarlas a futuros. Estás regalando ahorro fiscal de los próximos cuatro años.

Cómo automatizar todo esto

micartera.app importa los CSV de DEGIRO, Trade Republic e Interactive Brokers, calcula cada venta aplicando FIFO lote a lote, detecta automáticamente las pérdidas bloqueadas por la regla de los dos meses, separa los bloques A y B, aplica la compensación cruzada al 25 % y deja el saldo neto del año listo para llevar a Renta Web.

Compensar bien es uno de los ajustes más rentables por hora invertida que existen en la declaración. Hacerlo mal — o no hacerlo — es pagar impuestos que Hacienda ya te había dejado no pagar.