¿Cuánto necesito invertir para vivir de dividendos?

Para qué sirve esta calculadora

• Saber el capital exacto que necesitas para vivir de dividendos al yield que elijas (la regla del 4% adaptada a rentas).
• Estimar los años hasta lograrlo según tu capital actual, aportaciones mensuales y crecimiento esperado del dividendo.
• Comparar reinvertir vs cobrar: el efecto del DRIP sobre el interés compuesto en los años de acumulación.
• Ajustar por inflación: el dinero que necesitas hoy será mayor mañana. La calculadora indexa el objetivo año a año.
• Diseñar tu plan FIRE basado en rentas pasivas en lugar de la regla del 4% clásica que vende principal.

Cómo funciona el cálculo

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   Capital necesario hoy. La fórmula del modelo perpetuo de Gordon: capital = ingreso_anual / yield. Si quieres 24.000 €/año al 4% de yield, necesitas 600.000 € invertidos hoy. Es una foto fija — no incluye tu plan de aportaciones futuras.
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   Años hasta el objetivo. Simulamos año a año la evolución de tu cartera con tres palancas: apreciación del precio (al ritmo del crecimiento del dividendo), aportaciones mensuales acumuladas y, si lo activas, reinversión de los dividendos cobrados. El primer año en que tus dividendos cubren el objetivo (ya inflado) es el que devolvemos.
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   Inflación. El objetivo se infla cada año al ritmo que indiques (default 2,5%, objetivo del BCE). Un ingreso de 24.000 € hoy equivale a unos 39.300 € dentro de 20 años con inflación 2,5%. Comparamos los dividendos de cada año con el objetivo inflado para ese año, no con el nominal de hoy.

Reinvertir dividendos (DRIP): la palanca del interés compuesto

El toggle «reinvertir dividendos» cambia radicalmente el resultado. Con reinversión activa, cada dividendo cobrado vuelve a la cartera y compra nuevas acciones que generan más dividendo el año siguiente. Es interés compuesto puro aplicado al cash que recibes.

Ejemplo con 100.000 € iniciales, 4% de yield y 5% de crecimiento, sin aportaciones extra:

• Sin reinvertir: el capital crece solo por apreciación del precio. A 20 años, ~265.000 € de capital y ~10.600 €/año de dividendos.
• Reinvirtiendo: el capital se acumula más rápido. A 20 años, ~466.000 € y ~18.600 €/año. Casi el doble de ingreso pasivo.

Mientras estés en fase de acumulación (no necesites el cash para vivir), la reinversión es matemáticamente óptima. Cuando quieras vivir de las rentas, simplemente desactivas el DRIP en tu broker y empiezas a recibir los dividendos en cuenta.

Impuestos sobre dividendos en España

La calculadora trabaja con yield bruto. En España los dividendos tributan como rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro, con los siguientes tramos vigentes desde la Ley 7/2024:

• Hasta 6.000 €: 19%
• De 6.000 € a 50.000 €: 21%
• De 50.000 € a 200.000 €: 23%
• De 200.000 € a 300.000 €: 27%
• Más de 300.000 €: 30% (tramo nuevo desde Ley 7/2024)

Para un cálculo neto orientativo, reduce el yield bruto en un 19-30% según tu tramo previsto. Un 4% bruto se convierte en ≈3,2% neto en el tramo bajo y en ≈2,8% en marginales altos. Si tienes dividendos de brokers extranjeros, también hay retención en origen recuperable hasta el límite del convenio — explicado en la guía de doble imposición internacional sobre dividendos.

Qué NO modela este cálculo

• Volatilidad ni recortes de dividendo. Asumimos que el yield y el crecimiento son constantes. En la realidad las empresas recortan o suspenden dividendo (BBVA en 2020, Telefónica varias veces). Diversificar entre 30-40 empresas reduce este riesgo pero no lo elimina.
• Comisiones de broker, custodia ni cambio de divisa.Pueden restar 0,1-0,5% al yield real. Trade Republic y T212 son los más competitivos para acumulación; IBKR para carteras grandes.
• Caídas del mercado. Una corrección del 30% en año 5 empuja el objetivo varios años más lejos aunque tus aportaciones sigan. Los modelos lineales no capturan secuencia de retornos.
• Cambios fiscales. Los tramos de 2025 son los indicados arriba. Si suben en el futuro, el yield neto baja.

Preguntas frecuentes

¿Qué yield medio uso si no sé qué empresas voy a comprar?

4% es un yield razonable para una cartera diversificada de empresas europeas y americanas con dividendo: índices como el SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats rondan el 3,5-4,5% en 2025. Si te decantas por REITs o utilities, puedes subir al 5-6% asumiendo más riesgo. Por debajo de 2% (típico del S&P 500 actual) entras en perfil growth, no en cartera de rentas.

¿Cuál es un crecimiento del dividendo realista?

Para empresas Aristócratas (25+ años subiendo dividendo en USA, 10+ en Europa) el crecimiento medio histórico está en el 6-8% anual. En empresas maduras estilo utilities el crecimiento suele rondar el 3-4%. El default de 5% es un punto medio defendible para una cartera diversificada.

¿La calculadora vale para FIRE / independencia financiera?

Sí, es exactamente el cálculo que necesitas para la «regla del 4%» adaptada a inversión por dividendos: el capital necesario hoy es la cifra clásica de FIRE (objetivo / 0,04 = 25× tus gastos anuales). La diferencia con la regla del 4% original (Trinity Study) es que aquí vives del cash flow del dividendo, no de vender principal — más estable psicológicamente, menos óptimo en términos de retorno total.

¿Por qué los dividendos crecen igual que el precio en el modelo?

Es el modelo de descuento de dividendos de Gordon: si el yield es constante en el tiempo y el dividendo crece a tasa g, el precio crece a la misma tasa g. Es una simplificación, pero evita doble contabilización cuando reinvertimos: el «crecimiento total» de la cartera es la suma de apreciación del precio (g) más yield reinvertido. Si modeláramos los dos por separado con tasas distintas el cálculo se vuelve frágil.

¿Puedo guardar el escenario para volver a verlo?

Sí. Al pulsar «Guardar este escenario en mi cuenta» abrimos el registro y dejamos tus parámetros listos en el navegador para que aparezcan prellenados al volver. Como usuario logado en MiCartera además ves tus dividendos reales cobrados en la pestaña Dividendos: yield real, calendario de pagos próximos y proyección anual basada en tus posiciones.

¿Y si quiero compartir el resultado con alguien?

El botón «Compartir resultado» copia al portapapeles un enlace con todos tus parámetros codificados en el querystring. Quien abra ese enlace verá exactamente el mismo escenario, sin necesidad de cuenta.